中金：维持周大福“跑赢行业”评级 目标价降至15.11港元

中金发布研究报告称，由于周大福（01929）开店速度减慢，下调FY24/25年EPS预测4%/5%至0.76/0.87港元，维持跑赢行业评级。由于公司开店节奏放缓影响估值，下调目标价13%至15.11港元。

报告中称，周大福管理层下调FY24收入及开店指引。利润端，2QFY24公司继续加强费用控制，叠加季内金价同比提升带动黄金产品毛利率提升，集团COPM延续改善。但考虑到市场环境的不确定性，管理层在开店方面采取谨慎态度，下调FY24净开店目标至300-400家（此前指引600-800家）。